2020年上半年全球液晶電視面板市場總結(jié)：出貨規(guī)模下滑、 “高大”逆市增長、價格“N”型反轉(zhuǎn)
全球疫情持續(xù)發(fā)酵中走過了2020年上半年，受此影響，上半年TV面板出貨表現(xiàn)萎縮明顯，是過去三年同期歷史規(guī)模的新低。疫情的發(fā)展節(jié)奏牽動面板上半年的供需表現(xiàn)及價格走勢，也加速推動了面板行業(yè)格局的調(diào)整。與此同時，在細分市場上，大尺寸化趨勢繼續(xù)前行，8K市場表現(xiàn)亮眼，LCD面板相關新技術方興未艾。站在2020年下半場起點，在疫情新常態(tài)和行業(yè)主動性策略調(diào)整影響下，市場火熱異常，讓2020年TV面板的全年表現(xiàn)也更令人值得期待。
出貨規(guī)模萎縮明顯，陸韓廠商表現(xiàn)兩極化
2020年上半年LCD TV面板出貨總體呈現(xiàn)萎縮，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，上半年全球液晶電視面板出貨規(guī)模達到1.27億臺，較去年同期大幅減少9.8%；面積上，受大尺寸化趨勢拉動，降幅遠低于數(shù)量基準，出貨面積約7560萬平萬米，同比減少2.3%。從供應角度來看，出貨規(guī)模的大幅萎縮原因來自三個方面：第一，受疫情影響，上半年新增產(chǎn)能釋放受阻，供應規(guī)模不及預期；第二，韓廠加快退出TV面板市場，部分產(chǎn)線稼動大幅降低；第三，面板廠商將更多產(chǎn)能釋放給盈利性更好的應用，進一步擠壓了TV產(chǎn)能規(guī)模。
正如上文提到面板廠的策略調(diào)整，值得注意的是，2020年上半年TV面板供應規(guī)模在經(jīng)歷過去多年高速增長的階段之后，出現(xiàn)大幅減少的趨勢，這其中也反應出面板廠的調(diào)整策略也更加趨于理性。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年LCD TV面板供應面積同比下降7.4%，預計2020年全年TV面板的供應面積也將首次迎來負增長。
2017~2020年LCD TV面板面積供應季度同比增速趨勢（單位：%）
（單位：百萬臺、百萬平米）
分廠商來看，京東方（BOE）繼續(xù)保持行業(yè)第一的位置。上半年出貨數(shù)量2300萬臺，同比減少16.5%，數(shù)量減少主要受G8.5 32"產(chǎn)出規(guī)模大幅收縮影響之外，TV產(chǎn)能重心也逐漸轉(zhuǎn)向G10.5；另一方面， 受益于G10.5產(chǎn)能保持滿產(chǎn)稼動，上半年出貨面積1440萬平米，同比保持增長2.3%，尺寸別來看，43"、65"、75"保持行業(yè)規(guī)模第一。另外，受疫情影響，武漢產(chǎn)線爬坡速度放緩，預計下半年在市場需求利好拉動下將快速釋放產(chǎn)能。
TCL華星（CSOT）出貨數(shù)量排名保持第二位。TV出貨規(guī)模數(shù)量面積均呈現(xiàn)正增長，尤其出貨面積大增42.9%，躍居面積排名第二。除55"繼續(xù)保持供應第一之外，32”出貨量也攀升第一；G10.5 保持滿產(chǎn)稼動，產(chǎn)品種類布局豐富， 8K TV面板也開始量產(chǎn)供貨。
群創(chuàng)（Innolux）整體保持穩(wěn)定，堅持差異化產(chǎn)品路線確保主力客戶合作穩(wěn)定，出貨規(guī)模同比微幅下跌，其中23.6"和58"規(guī)模收縮明顯；另外，在超大尺寸上，隨著韓廠退出，82"出貨規(guī)模增長明顯。
三星顯示（SDC）上半年出貨規(guī)模持續(xù)下降，面積排名跌至第四，數(shù)量排名第五，同比下降近三成。韓國地區(qū)產(chǎn)線持續(xù)收縮TV產(chǎn)能，產(chǎn)品主要聚焦大尺寸及部分高端市場產(chǎn)品。尺寸結(jié)構(gòu)來看，除65及以上尺寸以外，其他中小尺寸出貨均呈現(xiàn)不同程度的減少。
LG顯示（LGD）也處于產(chǎn)能投片大幅減少過程中，出貨排名面積第五，數(shù)量第六；出貨規(guī)模幾近腰斬，目前主要以韓國地區(qū)的G7.5以及廣州的G8.5為主向主力客戶繼續(xù)供應；另外，LGD廣州OLED產(chǎn)線進入量產(chǎn)階段，未來OLED出貨有望進一步提升。
友達（AUO）出貨排名同樣呈現(xiàn)回落態(tài)勢，面積排名跌至第六，主要受其TV產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至其他應用導致規(guī)模大幅減少；從尺寸別來看，55"及以上大尺寸出貨保持穩(wěn)定，其中85"出貨增速最為明顯。
其他廠商，包括惠科（HKC）、中電熊貓（CEC-Panda）在內(nèi)，原計劃上半年的擴產(chǎn)計劃均被疫情影響推遲，隨著二季度內(nèi)地疫情得到有效控制之后，各面板廠商產(chǎn)能陸續(xù)恢復正常，整體出貨數(shù)量和面積雙增長，尤其是惠科表現(xiàn)最為亮眼；夏普（Sharp）廣州G10.5二季度進入量產(chǎn)，同時，在上半年恢復了與國際品牌的合作，出貨規(guī)模也相應有所提升。
高分辨率和大尺寸逆勢飛揚
2020年上半年，盡管出貨規(guī)模大幅下滑，但大尺寸趨勢繼續(xù)保持前行，高分辨率產(chǎn)品表現(xiàn)也同樣可圈可點。
2017~2020年LCD TV面板出貨尺寸占比趨勢（單位：%）
大尺寸化繼續(xù)保持正向增長，其中值得關注的是55"在供應鏈風險刺激下，出貨占比快速攀升；65"及以上大尺寸同樣保持良好的增長態(tài)勢；中尺寸段50"的替代效應逐步顯現(xiàn)，但50"供應增長速度不及49"減少速度，短期增長乏力；以32"為主的小尺寸占比快速下降。
高分辨率市場需求表現(xiàn)也同樣令人驚喜，2020年上半年隨著大陸面板廠商加入8K供應的行列，產(chǎn)品類型及種類更加豐富，規(guī)模增長表現(xiàn)良好。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2020上半年8K LCD TV面板出貨規(guī)模同比增長66%。從8K的尺寸結(jié)構(gòu)來看，未來65"、75"以及85"或?qū)⒊蔀?K主力軍。
2019~2020年8K LCD TV面板出貨占比（單位：%）
面板價格“N“型反轉(zhuǎn)，“調(diào)結(jié)構(gòu)，控產(chǎn)能”力挽頹勢
上半年隨著疫情從國內(nèi)向全球蔓延的過程，TV面板市場供需狀況也幾經(jīng)跌宕。而價格在供需變化中經(jīng)歷“N”字型的震蕩；除了全球終端需求表現(xiàn)震蕩的影響外，面板廠商也不再采取激進的低價競爭策略，而是更加積極主動地通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制稼動率來控制供應規(guī)模。隨著面板行業(yè)格局的調(diào)整，未來如何實現(xiàn)更好的獲利必將是絕大多數(shù)行業(yè)從業(yè)者的核心訴求。
2020年1~6月TV主力面板尺寸環(huán)比漲跌趨勢（單位：%）
下半年規(guī)模恢復明顯，全年跌幅小于預期
隨著海外市場的社會環(huán)境恢復以及經(jīng)濟刺激措施的實施，以及供應格局變化的影響，2020年下半年市場呈現(xiàn)一片火熱景象，終端銷售預期積極，面板備貨計劃持續(xù)增加。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）預測，2020年全年面板出貨將有望恢復至2.6億片，同比跌幅收窄至8.3%，出貨面積跌幅為1.3%。在下半年的強力需求拉動下，全年TV面板整體供需關系將趨于平衡，群智咨詢（Sigmaintell）預測全年TV面板面積供需比有望回落至5.7%。
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